與“債＂發生“關係＂並無不妥，往往為了達到一些重大目標，舉債是在所難免的（除非有一筆橫財從你家的屋簷上掉下），但問題如何確保這段“關係＂不會“擦鎗走火＂釋放“毒氣＂。
舉債背後都有一套融資邏輯，誰“犯規＂誰就得承受其“惡果＂，沒有情理；而家債更顯得脆弱，若處理不當，不只借貸者“受傷＂，也會殃及池魚，拖累身邊的親人。
本期《財富焦點》將深入剖析國內最新的家債結構及對社會形成的隱憂，特別是越來越多家庭已趨向高槓桿化，家債基石可要面臨更大的考驗。
大馬家庭債務
處健康水平
《2012/13年經濟報告書》指出，大馬經濟今年首7月穩步上升，透過金融機構和資金市場進行的融資活動也跟著增加，以支撐擴張中的經濟活動。
雖然全球金融體系，特別是歐美國家正面對衝擊及緊縮，但國內金融體系維持強韌，歸功於具備良好的監管及風險管理，並促使資產負債表、資產素質及資金流動性都處於健康水平。
聯昌研究首席經濟學家李興裕指出，從資產負債表來看，大馬的家庭資產負債表維持在健康水平，因為財務資產與總負債比為2.3倍、流動性財務資產與總負債比保持在強穩的148.1%，加上呆賬率低企於1.8%。
家債高企
對金融體系構成威脅
“此強勢資產負債表促使家庭領域持續獲融資便利，不過目前的家庭負債趨勢，不僅引發市場對其“持久性＂的擔憂，也可能對金融體系構成危機。＂
他說，家債高企將稀釋貨幣政策的有效性，因為這會提高家庭對利率轉變的敏感度。同時，雖然財務資產與總負債比為2.3倍，不過政府須密切關注債務水平上升的現象。
統計顯示，家債償還率從2008年的39.4%走高至2009年的49%，但卻跌至2010年的47.8%，而2011年則受低息環境帶動回升至48.1%。
家庭近半收入用於還債
這表示家庭的近一半收入是用於還債，剩下來用在食物、交通、教育與緊急之事的錢不多。若家庭面對困境，如生病、失業等，家庭收支不平衡將加重債務。
李興裕提醒，市民收入提高雖減低債務負擔，不過若利率再度上升，債務成本也將跟著挺升。
“慶幸的是，國內家庭信貸成長並未伴隨陷入壞賬困境，呆賬率仍維持或低於風暴前水平，顯示金融機構在資產素質方面不輕易｀妥協’，特別是在信貸高度成長期間。＂
消費者呆賬額增加
也有分析員表示，家債高企雖須加以關注，但銀行呆賬率從2.5%逐漸滑落至當前的1.8%，處於極低水平，加上失業率只有3.1%，顯示大馬金融體系非常穩健和具彈性。
馬銀行研究也提到，雖然總呆賬率持續下滑，從7月的2.18%改善至8月的2.17%，但大部份消費者的呆賬額卻有所上升，如車貸、房貸、個人貸款、信用卡及股票融資。
獲批貸款額下降
家債稍降溫
隨融資活動保持旺盛，現有未償還貸款已成長至1兆731億令吉，不過數據顯示，從6月起，貸款成長不斷減速，獲批貸款額從5月的421億零560萬令吉高峰期，大幅下跌近39%至303億8千290萬令吉，稍微為熾熱的家債降溫。
對比貸款獲批率，基本上都處在50%以上水平，除了6月掉至48.94%，7月及8月份別錄得52.69%及54.85%，逼近5月寫下的近55%獲批率。
總貸款申請也連續第三個月處於下滑趨勢，幾乎所有的貸款種類都走跌，銀行業者認為這或是受經濟環境疲弱影響，並擔心接下來可能出現低消費貸款增長。
國行發佈的數據顯示，繼7月貸款申請失守700億令吉後，8月更跌破600億令吉關口，至553億9千650萬令吉。
貸款獲批率下挫
大馬8月總貸款寫下12.3%按年成長，但增速比7月的13%來得低，而且以年度化計，今年首8個月貸款成長力度也稍跌至11.4%，遜於首6個及7個月錄得的12.7%及11.9%增長。
不過，馬銀行研究指出，8月家庭貸款成長保持強韌，按年起11.7%，按月也揚升1%，激勵今年首8個月寫下10.7%成長，比較首7個月為10.4%。
該行指出，鑒於貸款申請放緩，加上8月貸款獲批率按年及按月份別挫12%及7%，不排除明年家庭貸款成長將進一步走軟，而且自國行推出謹慎放貸指南後，個人貸款及信用卡融資已顯著受影響，惟車貸卻持續攫取動力。
房車貸佔家債64%
國內家債組合中，房貸佔了最大部份，以今年8月為例，獲批房貸所佔比重達到25.46%，整整四分之一比重。以整體計，在家債組合中，購買房產更佔45%，接著是購買車子，寫下19%，個人融資則為15%，可見家庭借貸主要集中在房屋和汽車貸款，佔家債的64%。
房貸越來越高，主要是受屋價上升、利率低及市場投機活動驅動。除了銀行以低額首期付款來鼓勵市民借貸，發展商也以優惠融資配套吸引市民買房，如免付某些買賣用費和在建築期間提供免費融資。
當然，人口結構改變趨向年輕化，加上經濟成長強勁及國民收入揚升，也大大提昇了市場的融資活動。
房價高漲
導致置業能力降低
大馬評估機構（RAM）首席經濟學家姚金龍說，房價高漲令市場需要更大筆資金融資房貸，且導致產業價格通膨率，高於一般的消費者價格通膨。
“無可否認，一旦房價看漲後，就很難冷卻下來，唯有靠政府的系列打債措施才能起效益。＂
根據統計，中收入群佔大馬超過600萬戶家庭的42.4%，擁有強大購買力，有助支撐經濟活動。
不過，這導致債務水平變得無法持穩，因為一旦利率提高，市場開銷將受抑制，而且發生突破事件時，市民可能也無從應對。
此外，中低收入階層須應對生活成本高漲問題，近年來房價飆升已導致市民的置業能力降低，而最令人擔心的是，家庭負債率越高，在面對利率突變狀況時會顯得更加脆弱。
低收入群負債太高
截至2011年杪數據顯示，月薪3千令吉或以下者的貸款佔年薪比重是4.4至9.6倍，遠高於月薪3千令吉以上只有2.3至4.1倍，顯示低收入群的負債太高，以致財務吃緊。
國行在財務穩定及收支系統報告中提到，對於那些居住在生活成本較高的大城市，但月入僅低於3千令吉的人士，大部份的收入都花在基本必需品上，達70%以上。
失去收入存款僅夠用3個月
這批群組約佔銀行體系的12.7%貸款，而大部份的貸款更集中在車貸及個人貸款項目上。根據計算，一旦失去收入來源，他們的累積存款僅足以應付3個月的生活必需品及償還貸款開銷。
高槓桿家庭形態，導致市民面對的危機更大，政府須採取積極政策，以抑制持續攀高的家債。
每天41人破產
無法還車貸最多
債台高築而無力償還，最後落得的下場就是“破產＂，而大馬的破產率更迅速擴張，顯示家債警鐘已不斷在敲打。
大馬破產局數據顯示，每日平均有41名國人宣告破產，意味過去一年來國內約有逾萬人被判破產，其中高達51.9%是在44歲以下，無力償還車貸更是最大的破產原因。
從2005年至今年4月間發生的11萬6千379宗破產案例中，32.2%是介於35至44歲，45至54歲者有26.6%，18.3%落在25至34歲，55歲及以上者寫下12.4%，另1.4%則是25歲以下。
破產是指某人士在無力償還至少3萬令吉的情況下，而被高庭宣判“持續性破產＂。
破產個案趨緩和
過去7年我國有10萬5千餘人被宣判破產，當中25%因無法償還車期，成為首要破產原因，意味著除了房貸，因拖欠車貸而破產的情況也相當嚴重，房貸佔20%，無力償還個人貸款及卡債分別佔13%及5%。
無論如何，近3年來，破產個案也有緩和趨勢，尤其是在2011年，破產個案“僅＂增加5.8%或1萬9千167新個案，前一年為增長11.7%或1萬8千119個案，而這些新個案也只佔銀行貸款總額的0.3%。
年輕人負債比上一代多
對破產者日益趨向年輕化，財政部副部長拿督林祥才指出，這是因為現代人的負債責任比上一代人多，包括大學一畢業便買新車、買房屋及持有信用卡，再加上還背負國家高等教育基金貸款。
國行旗下諮詢與信貸代理機構（AKPK）表示，超過50%前來尋求財務諮詢的人士是在40歲以下，尋求援助的原因包括醫藥費開銷高企（24%）、財務規劃不理想（24%）、生意失敗（15%）及無法節制使用信用卡（14%），而且77%尋求援助者是已婚人士。
消費者研究及資源中心（CRRC）的調查則指出，大部份年輕一代月入2千至5千令吉，而當中的67.2%面對嚴重的債務問題，原因主要是購買房子及車子，加上生活成本高漲及須承擔龐大的醫藥保險。
該中心設計了名為“負責任財務行為指數＂，主要“追蹤＂消費者管理財務、債務甚至在開銷方面的習性。調查顯示，收入水平影響個人對財務的負責任程度，與高收入群相比，中收入群的“負責任＂程度相對較低，意味著中收入群擁有較少的可支配收入作為消費、儲蓄及償還貸款之用。
崇尚名牌
缺乏理財觀念
令人感到擔心的是，年輕一代欠缺有紀律的理財方式，而陷入財務困境中。銀行向受不起物質引誘、收入又低的年輕人濫發信用卡，很容易導致他們陷入債務危機，一旦無法還債，就只好走上申請破產之途。
此外，金融機構貸款門檻過低、年輕人崇尚名牌及缺乏理財觀念，同樣導致申請現象變得越來越年輕化。
